兴业银行年中报业绩我个人是比较失望的，但是也能理解，主要还是经济大环境的问题。
业绩数据没太多好分析的（主要我也不大会），就挑几个业绩说明会上互动环节提到的点分享下吧。
1、关于科技条线的改革
这个问题是南方基金的基金经理金岚枫问的。金融科技确实决定了未来核心竞争力，是大事。
回答问题的是副行长孙雄鹏。
当前改革的进展主要是：
组织架构调整到位，“一委员会、四部门和一公司”，其中兴业数金公司进行了重构，12个一级研发中心、7个直属部门、个技术团队，今年5月还成立了金融科技研究院
干部队伍基本到位，平稳交接过渡，今年以来新招聘科技背景人员超过人，预计年末科技人才队伍将达到人
管理机制持续优化，主要是完善科技相关考核指标及工作任务
赋能业务持续提升，正式推出银银平台、兴业管家、兴业普惠、钱大掌柜、兴业生活“五大线上品牌”，形成数据互通、价值转化的生态闭环
下阶段将围绕未来转型需求，持续深化改革：
加快科技基础能力建设，包括集团云基础设施建设，启动在中西部地区建设大型绿色数据中心等
开展流程梳理和诊断，重构业务架构，目标是提升客户与员工体验、提高流程自动化、智能化
强化数据中台能力提升与数据治理
银行因为行业特殊性，整体IT系统是偏保守的。就我作为客户接触过的几家银行来看，招商银行的科技能力是相当领先的，兴业银行也还行。
2、关于企金条线和零售条线的改革
还是金岚枫问的。回答的是副行长张旻，他同时分管企金、零售两个条线。
第一，增强对客户的专业服务能力。推动业务开展从“以产品为中心”向“以客户为中心”转化。这种市场意识肯定是对的。
在企金板块，突出绿色经营和产业链经营。把绿色金融部与战略客户部合署，将业务、产品、客户充分融合，并通过分部门牵头、跨部门协同方式深耕绿色产业链上下游、大中小客群、对公和零售客群。
张旻举了个具体例子：比如在新能源领域，由绿色金融部（战略客户部）负责牵头服务集中式风电、光伏发电行业客户及新能源装备制造龙头企业及产业链客户，普惠金融部（乡村振兴部）负责牵头服务工商企业分布式光伏发电业务，零售信贷部负责个人（含农户）“光伏贷”业务。
在零售板块，突出客户分层分类经营和普惠化经营。设立零售平台部，着重增强对大众客户、长尾客群的综合服务能力，形成底座更加坚实的金字塔型客户结构；设立财富管理部、零售信贷部，并整合升级私人银行部、信用卡中心，强化对各类客群的专业服务能力，增强客户粘性，提升客户转化率。
上半年，零售客户数比年初新增万户，较去年同期多增+%。其中，贵宾客户较年初增加18.4万户，较去年同期多增+65%。诶，数据这么好啊？原来多增是指新增数的同比增幅。
那么到达数的同比增幅是多少呢？我去查了下——零售客户数万户，较上年末增长+7.1%；其中贵宾客户万户，较上年末增长+5.0%；私行客户6.0万户，较上年末增长+2.9%。凑合吧。
第二，增强对客户的协同服务能力。
一是提升公私联动能力。
年兴业开始推动零售支行向综合型支行转型，通过客户经理打通、考核打通和培训打通“三个打通”，实现对客户经理“企金+零售”的综合化考核。
上半年，又进一步梳理形成了四个场景的公私联动目标，包括上市公司客群、房地产、代发工资、财富。
同时，聚焦供应链上下游，以“兴闪贷”为抓手，启动非按揭贷款“百千计划”，瞄准核心企业经营贷及员工消费贷，实现我行“兴闪贷”产品余额较年初增长94%。
奇怪的是，我所在的城市没有兴闪贷啊……以前是有的。这玩意儿就代表的就是招行的闪电贷。
二是提升商投协同能力。
作为金融机构的综合服务商，兴业通过银银和非银朋友圈，搭建了“投行生态圈”和“投资生态圈”，服务企金和零售客户的投融资需求。
3、关于经济下行背景下如何保持营收稳健增长
这个问题是浙商证券研究所所长邱冠华问的。回答的是行长陶以平。
上半年内外部许多超预期因素，具体在银行业突出的挑战则是息差收窄与“资产荒”，所以营收持续增长压力加大。
陶行长分享了三个方面的分析和对策：
第一，强化以客户为中心，发挥综合金融服务优势，以综合收益带动营收稳定。
上半年LPR几次下调，资产端收益在下降，从发达国家长期经验看，市场化利率最终将稳步往下走并保持低位。从资产端获得较高收益难，没有资产端切入更难。
兴业银行的策略是以生态经营和综合算账来满足和服务客户多元金融需求。也就是把银行资产的投放作为“敲门砖”，目的是获取或维系客户的主结算账户，进而通过结算、代发薪、代收代付等获取稳定的低成本存款，同时还能通过商投联动，为表内外金融市场投资类资产构建提供更多抓手，带来更大综合效益。
投行切入、商行跟进。投行获客，商行稳客。
上半年，兴业投行集团重点客户结算性存款日均余额5.6亿元，较年初增长.6亿元，增幅16%左右。
然后通过总分行、母子公司联动，为理财业务提供各类资产超亿元。
年以来，通过“商行+投行”，兴业实现了企金客户数翻番，零售客户数接近翻番（+90%）。
第二，深化“商行+投行”战略，发挥大投行引资融智作用，以非息收入助力营收稳定。
一是抓市场波动能力有优势，在表内构建了一块风险低、流动性好的投资类资产，能够通过投研、交易做市一体化获得投资收益。过去几年这块收益基本保持在营收的15%左右，上半年达到17%。
咱也不懂，随便听听，也不敢全信。
二是有理财、基金以及私募管理人多牌照资格优势，要持续做大表外资产，通过代客投资获得管理费和超额投资收益。上半年这种行情，兴业的财富银行仍实现收入.3亿元，同比+8.4%，占营收10.9%，还是挺厉害的。
三是在多元投行业务方面有优势，主要是债券承销、资产撮合、并购融资、银团融资、资本市场业务等。这块上半年26.1亿，数字小，但同比+18.3%。
上半年兴业非息净收入增速高于营收增速10.9PP，占比也达到37.5%。
第三，大力调整优化资产负债结构，以管理精细化促进营收稳定。
一方面，加大结算性存款发展。
另一方面，扩大同业结算和托管资金沉淀，保持同业负债低成本优势。
上半年负债成本同比下降3BP，对缓解净息差下降起到了一定作用。
4、关于兴银理财规模增长
这个问题是华夏基金金融研究员祝青问的。回答的是副行长张霆。
张霆说上半年都这样了，理财规模仍保持稳健增长，首次突破2万亿元，主要得益于三个方面：
第一，持续强化核心能力建设。
一是加速新赛道资产构建。加大在新能源、高新技术产业、绿色金融、科创金融、中西部协作等领域的前瞻性布局。上半年新发生投融资业务中，新能源光伏、生物医药、半导体等新兴行业占比达53%。
二是加快产品创新。紧跟监管导向，推动符合资管新规的新产品理财规模达1.92万亿，占比近98%，基本完成新老产品交替。上半年兴业在业内率先启动现金新产品整改与绝对收益策略布局，推动现金和固收纯债产品增量超过亿元。
这里我个人插一句，兴业银行的“天天宝”作为现金管理工具是真香，我就用它，好像真的是首创。
“天天宝”底层是6只理财产品，T+0活期的，然后可以在银行卡支付时直接扣，无需赎回/转出操作。
其实就是银行版的余额宝/零钱通了，但是收益比它们高了不少，风险又还好（毕竟6只产品分散了）。
三是强化风控能力。也没看明白怎么强化的就是了。
第二，进一步推动集团协同赋能。
上半年体制改革，为推动财富银行做大做强，按客户分类整合设立了零售平台部、财富管理部，推动私人银行部作为专营机构，并建立相关定期会商沟通会议机制。
上半年零售条线代销产品规模超亿元，行内零售和企金客户规模增量同比增长超+30%，理财有效客户数同比增长超2倍，私行专属产品规模较年初增长近+30%。
然后兴银理财上半年通过总分联动形式落地各类资产合计超亿元，也是为理财规模快速上量打下坚实基础。
第三，充分发挥同业生态优势。
兴业银行长期深耕同业领域，有深厚的客户基础和广泛的行业覆盖，境内主要同业客户合作覆盖率达95%以上，中小银行合作法人客户超家。
在产品端，持续深化全市场优选，不断加强与优质头部基金的产品合作，满足客户资产管理特别是权益资产配置需求。
在渠道端，努力实现全场景触达，发布五大线上品牌，上半年银银平台下的“财富云”银行合作机构突破家，代销理财产品余额超亿元，增幅超+50%。
5、关于大类资产构建逻辑
这个问题是中信建投研究所副所长马鲲鹏问的。回答的是副行长张旻。
第一，稳定企金资产新增投放量，稳步提升零售占比。
兴业银行的能力、强项在于整合金融市场资源服务实体客户，构建企金端资产，并由此拓展零售客户，从B端到C端延伸。上半年，兴业的信贷增量、增速均为股份行前列，其中对公投放继续保持股份行第一，零售投放保持在股份行前列。
但目前兴业零售贷款占总贷款比例为40%，其中非按揭贷款占比为17%，仍是偏低的。因为当前利率下行背景下，零售资产收益相对稳定，受影响显著小于对公资产。
所以兴业下半年要加大零售信贷投放，稳步提升占比。道理都懂，关键看怎么做咯。
第二，在经济发展的“破与立”中推进业务的“稳与进”。
这话说得文绉绉的，其实就是结构性调整。
上半年战略新兴产业贷款、科创企业贷款、制造业贷款较年初分别增长+42%、+27%、+21%，占比对公贷款比例分别为9%、11%、21%；人行口径的绿色贷款较年初增长+19%，占比对公贷款比例为22%。
第三，在“四重”战略基础上聚焦发力五大重点领域。
“四重”就是“”战略中的“4”，业务开展要聚焦“重点分行、重点行业、重点客户、重点产品”。
下阶段要重点突破的五大重点领域：普惠金融、科创金融、能源金融、汽车金融和园区金融。兴业认为这五大领域蕴含了大量公司、零售的业务机会，能充分发挥这次改革着重提升的协同能力。
能源金融方面：不仅支持传统能源企业低碳转型，还积极布局风电、光伏等新能源产业，通过重点企业，大力发展产业链金融业务，将服务延伸至新能源产业园区建设、负荷企业产业转移、新能源技术创新、智慧城市产品升级，以及C端的分布式光伏。
科创金融方面：希望通过“投联贷”“人才贷”等创新产品，以及“技术流”评价体系，持续提升为科创企业、科技人才的金融服务；下阶段将依托“投行生态圈”与私行联动，拓展建设包括各类科创企业、科创人才、*府部门、头部投资机构和高等院校在内的“科创金融生态圈”。
汽车金融方面：已经围绕“客户旅程建设”，形成从电池材料-零部件生产-整车生产-经销商流通-终端销售的全产业链金融布局与核心企业服务；下阶段将在深耕核心汽车厂商业务的同时，重点延伸零售汽车金融服务，通过买（换）车、用车客户旅程，打造汽车金融完整生态圈。
这三大金融做好了，也会为普惠金融、园区金融发展助力。
兴业针对产业赛道的特殊性，在行内推行“链长工作制”，组成跨部门、跨分行、跨行内外的专家敏捷小组，深耕细作产业链。第一批14名产业链“链长”与团队已经形成，涵盖光伏装备制造产业、动力锂电池产业、新能源汽车及零部件产业、储能产业等多个新能源细分行业，以及5G通信、软件信息、信息技术等多个数字经济细分行业，与聚酯新材料、生物医药、集成电路等其他新兴产业。
6、关于下半年息差及非息收入的展望和主要驱动力
这个问题是摩根士丹利董事总经理/中国金融首席分析师徐然问的。回答的是计划财务部总经理赖富荣。
息差方面：
在宏观经济下行背景下，息差下行是趋势。
去年12月以来LPR连续下调，贷款定价下行压力很大。特别是明年初按揭贷款按最新LPR重定价后，资产收益率还会进一步下降，息差水平也将进一步承压。
兴业银行的几个应对——
一是在资产构建方面，加大信贷资产拓展力度。贷款依然是银行表内收益最高的资产，兴业银行信贷资产占比53%，相较股份行60%左右的水平还有提升空间。
二是在资产结构调整方面，优化信贷结构，推动零售信贷占比提升，重点在汽车金融、信用卡、个人经营贷等领域发力。毕竟零售贷款整体收益率还是高于企金贷款。
三是通过数字化转型提升风险经营能力，加大对普惠金融和科创金融的支持。科创、普惠类型的企业，对于存款、贷款的价格敏感性相对没那么高。
四是以成本为导向加强负债统筹管理，把握目前市场流动性总体较为充裕的有利时机，加大主动负债作为，合理控制市场化中长期负债占比。兴业今年共发行金融债亿左右，平均利率约2.7%左右；8月发行的三年期利率仅2.54%。
非息收入方面：
受资本市场波动和疫情反复等外部因素影响，上半年各行手续费收入表现均不理想；但兴业通过发挥在投研能力和理财业务方面的优势，实现非息收入稳健增长，同比增长17.21%。
下半年的举措——
投行业务：在巩固承销业务优势基础上加快业务创新，提升在REITs业务、私募债权、银团融资、并购融资、资本市场等领域的服务能力和竞争能力，促进商投联动，同时加快资产流转，实现优质资产向财富板块的持续引流。
理财业务：继续优化理财产品发行策略，以绝对收益策略的稳健型产品为主，推动理财业务规模上量，并逐步推广发行含权益类产品。上半年理财业务收入同比增长16.57%，预计下半年还可以延续。
资金业务：上半年通过市场运作取得了较好的投资收益，下半年还要继续加强对市场利率走势的前瞻性分析和判断，提升市场机会把握能力和交易做市能力，同时提高境内外债券资产摆布和配置的灵活度，增厚投资收益。这块的能力真的有这么强吗？
总体来讲，兴业的非息收入应该能延续上半年势头。
7、关于房地产领域的风险情况和相关进展
这个问题是富国基金金融研究员徐健荣问的。回答的是风险管理部总经理邹积敏。
对公房地产领域方面：
兴业的对公房地产项目在北上广深一线城市、省会城市以及GDP万亿以上经济发达、房地产市场稳定城市的余额占比超80%，其余项目也集中分布在珠三角、长三角等经济发达城市的主城区，项目开发前景良好，抵押物充足，整体资产质量较好，这些项目目前暂未涉及停贷事件。
小部分项目排查存在一定的潜在风险，坚持执行年初确定“三分类”风险化解策略并取得一定的成效：
一是推动项目顺利开发避免出现违约风险。一种情况是受疫情影响、购房者收入预期下降，部分项目去化进度不及预期，但项目剩余货值充足，通过调整还款计划，提高还款进度和还款来源的匹配性。另一种情况是项目前期部分资金被开发商挪用，“保交楼”和我行还款资金存在困难的，积极统筹开发商其他地块开发，加快按揭投放，推动“保交楼”工作以及我行风险项目的化解。
二是针对已出现风险但仍有足额价值的项目，通过并购重组推动足值项目和问题开发商脱钩，并配合地方*府“保交楼”化解风险。
三是对于价值严重不足的项目以及没有资产可供处置的流动资金类融资，及时推动资产保全工作维护合法权益。
兴业预计对公房地产领域的资产质量整体稳定，风险可控。我基本相信。
个人按揭贷款方面：
兴业排查的结论是：实际已处于停工的项目涉及贷款余额13.25亿元。
但是毕竟客户的核心诉求是保交楼，而*府也已经介入处理，所以目前兴业涉及的停贷楼盘超过半数已有复工计划，最终出现损失的比例预计很小。
最后，随着各项调控*策的持续发力，在前期房地产市场风险得到集中释放后，兴业预期下半年行业风险将逐步企稳。
8、关于数字化转型和科技投入
这个问题是中金公司银行首席张帅帅问的。回答的是副行长孙雄鹏。
我懒得转述。
9、关于负债成本趋势
这个问题是申万宏源银行首席郑庆明问的。回答的是计划财务部总经理赖富荣。
上半年监管通过自律机制引导银行存款利率下降，但兴业银行上半年存款付息率出现上升。
对此，兴业的说法是：存款付息利率上升是股份制银行普遍现象，主要原因是向银行体系回流的资金更青睐高收益的存款品种。
优化负债结构、降低负债成本主要几个措施：
一是加大低成本结算性存款的拓展力度。企金客户要推动结算规模；零售客户要通过结算能力和财富管理能力活客、粘客和留客，沉淀结算资金。
据说，今年兴业在零售方面的考核和资源配置力度是空前的，管理层抱有坚定的决心，一定要在这方面做出根本性的改变。
二是制定长期定期存款比例管理目标，合理规划长期负债。
三是加快数字化转型，提高客户服务质效。
10、关于信用卡业务风险
这个问题是国泰君安银行首席张宇问的。回答的是风险管理部总经理邹积敏。
信用卡不良生成上行，主要原因是上半年的疫情防控形势，不少持卡人收入水平受到冲击，还款能力下降；另外催收工作也因为部分城市防控措施受到一些影响。
整个信用卡行业上半年资产质量都面临较大压力。
兴业6月末信用卡不良率2.73%，比年初上升0.44PP，但比一季度末下降0.15PP，并且资产质量先行指标