一、利率市场化改革历程
新中国成立后，由于经济基础薄弱，为在短期内快速恢复经济，我国采取了利率管制*策，这对于推动我国工业化发展起到了重要的作用。但在改革开放以后，随着社会主义计划经济的废除，市场化程度的不断提高，实行利率管制*策产生的问题开始不断体现，利率管制导致的人为低存款、贷款利率一方面压缩了银行吸收存款的空间，聚集的资金规模有限，另一方面由于中小企业体量小，抗风险能力低，官方确定的利率过低导致银行提供的低利率信贷资金会贷给国企等部门，无法对中小企业部门给予充分的信贷支持。在这样的背景下，20世纪90年代初，利率市场化的大幕徐徐拉开。
（一）利率市场化改革的四个阶段
在吸取海外国家经验教训的基础上，我国利率市场化改革沿着“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路展开，按照改革的时间顺序把整个过程大致划分为以下四个部分。
(1)利率市场化初始阶段
整个改革是从银行间同业拆借市场利率开始入手的，年，央行放开了对该市场利率的管制。次年，开始着手银行间债券市场的改革，放开了回购利率和现券交易利率。年，国开行在该市场首次以市场招标的形式进行了债券公开发行。这一系列的*策措施推动银行间市场利率和国债利率实现了市场化，货币市场利率在改革的初始阶段逐渐形成。
(2)利率市场化平稳推进阶段
在上一阶段货币市场利率改革的基础上，中央银行开始稳步扩大存贷款利率浮动区间，平稳推进存贷款利率改革。年，央行允许银行与保险公司双方商讨协定大额定期存款的利率水平。年前后，央行开始对外币存贷款进行市场化改革，改革主要思路是首先放松贷款利率限制，然后逐步放松万美元以上的大额存款限制，再到放松万美元以下的小额存款利率管制，最后扩大可使用的外币小额存款的种类。
(3)利率市场化迅速推进阶段
在贷款利率改革基本完成后，央行着手改革最复杂的存款利率。从年11月开始，央行先后分3次步骤逐步调整放松了存款利率上调的限制，从基准利率的1.2倍调整到了1.3倍再到1.5倍。年10月，央行进行了连续五次降息，取消了对一年期以上的定期存款利率的管制，放开了金融机构存款利率上调的管制。这是我国利率市场化改革中的非常关键的一个环节，至此，整个改革的进程从名义形式上来说已经基本完成。
(4)利率市场化完善阶段
尽管5年已经放开存贷款利率的上下限，但央行仍然公布商业银行的存贷基准利率，各商业银行都根据该基准利率制定各自的基础贷款利率，存贷款利率还没有真正意义上实现完全市场化。我国的利率体系也逐渐发展成了两部分，一部分是市场化水平很高的的货币市场利率和债券市场利率，另一部分是形式上改革完成但市场化水平较低的存贷款利率。因此5年之后，我国对于利率的市场化改革也开始走向完善阶段。
（二）利率市场化改革现状与趋势
目前我国利率市场化程度虽然已处于较高水平，但理想的利率传导还无法实现，存贷款利率目前有基准、市场两套标准并存。央行采取各种货币*策调整基准利率影响到货币市场利率，再到银行间利率的过程已实现高度市场化，但由于受到多种非市场因素的干扰，银行间市场与银行外市场还存在比较明显的分割现象，货币市场的利率无法有效影响到贷款市场的利率，因而常常出现银行间市场发大水，实体经济的贷款利率却仍居高不下的情况。
利率双轨制问题造成货币市场和信贷市场之间的流通不畅，大量资金仅能在各个金融机构之间进行循环，无法有效地流入到信贷市场，从而无法实现对实体经济的调控。未来需要进一步改革，提高利率传导的效率，有效解决贷款利率的两轨问题，使得货币*策能及时有效地影响信贷市场各金融主体的行为，达到刺激和影响实体经济的目的。利率市场化改革对我国金融系统来说会产生非常重大和深远的影响，为了更好地帮助农村商业银行适应市场变化，就要研究清楚利率市场化给它带来的影响效果并理顺这其中的传导机制。
二、农村商业银行的盈利模式及现状分析
（一）农村商业银行的改革历程及经营特征
(1)改革历程
将农村商业银行的发展与改革过程分为两个阶段。首先是试点阶段。—年为了更好地完善金融系统，推动农业发展，提高农村金融发展水平，国家从江苏省建立信用社试点开始，先后在几个省设立了试点，这些银行以服务“三农”为核心，为农村金融发展起到了很大的推进作用，也为之后的农村商业银行改革积攒了经验，奠定了良好的基础。
第二个阶段为年至今的迅速推进阶段。随着我国经济的迅速发展，城乡融合趋势的不断加快，农信社的运营弊端逐渐显露。因此为了更好地服务广大“三农”群体，国家大力推动农村信用社改革，鼓励信用社通过股份制改造的方式成立农村商业银行，各地农村商业银行迅速发展，数量不断增加，成为了农村金融发展的主力*。
(2)经营特征
第一，农村商业银行以服务“三农”为根本立足点开展业务。农村商业银行自成立以来的经营宗旨就是更好地服务“三农”，向“三农”提供融资服务，支持当地中小微企业发展，支持实体经济，促进农村金融发展。表4显示了9年银行业金融机构向普惠型小微企业提供贷款的情况，以农村商业银行为代表的农村金融机构是四类金融机构中放贷量最大的一类，占了9年全年总量的38%，是小微企业最大的融资来源。
同时农村商业银行会与当地*府建立较强的联系，*府会为其发展提供一个良好的外部环境，国家财*也会在一定程度上发布一些优惠*策给予帮助，一般来说包括一些税收上的减免和一些专项资金的投入。
第二，农村商业银行区域化经营特征明显。农村商业银行长期扎根于某个特定区域，基本不进行跨区域经营。这样一方面有较大的信息优势，由于长期在当地开展业务，银行会对企业的发展运行状况、信用履行情况比较了解，能够有效减轻信息不对称问题带来的风险，更好地根据当地特色与客户需求提供更具优势的服务，为农村商业银行发展创造了有利的条件。
（二）农村商业银行的盈利模式
（1）我国绝大多数农村商业银行是利息收入主导型的盈利模式
国内的大部分文献都从收人结构的角度按照利息收入在收入构成中所占的比例将银行盈利模式划分为两类。目前存贷款业务之间的利差收入是我国农村商业银行的主要收入来源，因此，农商银行属于利息收入主导型的盈利模式。利息收入主导型的盈利模式操作简单，可以给农村商业银行提供稳定、持续、成本可控、风险较低的长期收入。
（2）非利息业务创新程度低
受多种因素影响，目前农村商业银行的非利息业务发展仍然比较滞后，产品较为单一。农商银行虽然已日益认识到发展非利息业务可作为优化银行业务结构、提高收益、增强银行经营稳定性的有效手段，但由于目前银行硬件设施和电子化建设步伐较为落后，缺乏具有较高专业水平的人才，在非利息业务产品发展方面创新度和研发投入都不够，与其他规模更大的商业银行相比没有优势。
从产品种类来看，目前所提供的业务品种停留在基础服务层面，品种单一且缺乏私人银行、投资银行类的高知识密集型的业务种类。因此，农商银行还需加快中间业务发展，拓展提供服务的范围，尤其是