农业银行的一纸亿定增再次让银行板块进入公众的视野，传统的金融机构在互联网时代何去何从，未来三年防止发生系统性金融风险对行业的压力究竟有多大，银根紧缩之下银行的成长性体现在哪里，诸如此类的话题想回避都回避不了。
天上是不会掉馅饼的，供给侧结构性改革对于产能严重过剩的中国经济而言就是一个舍得的过程，羊毛难道会在猪身上吗？显而易见，银行不可能勉为其难改变大格局，但是，选择不同的路径决定了未来发展的空间。
未来的空间在哪里？
零售！
系统性风险的控制点重点在对公，僵尸企业，地方债，PPP,甚至房地产中心的开发贷不良率上升是必然的，央行降低拨备率也不能解决问题，这是清除历史风险必付的代价也是跨不过去的坎，而与人们对美好生活向往相适应的是大家对金融普惠工具的运用和需求，其实野火烧不尽春风吹又生的互联网金融已经非常说明问题，对于传统的银行又何尝不是如此？得零售者，得天下。
作为深圳特区的第一家股份制商业银行，深发展现在已经成为平安银行，从经营规模和估值看，平安银行和农业银行不可同日而语，平安银行的收入是亿，农行的利润是亿，平安银行的市值是亿，农行的市值亿，换句话讲，农行的利润就是一个平安银行的估值，如果说有什么一致的，那就是市盈率和市净率差不太多，平安银行市盈率8.7，农行是7，平安银行净资产11.77元市净率是1，农行净资产是4.11元市净率同样是1，一起跌破净资产，一起回到净资产，堪称难兄难弟，即便从笼统的净利润增长角度对比，平安银行似乎也不占上风，平安银行的增长是2.6%，而农行则是4.9%。
但是，可但是，机构不同。
年来，平安银行管理零售客户资产（AUM）亿，增长是36.25%，零售客户数万个，增长33.43%；信用卡流通卡量达万张，增长49.73%，零售存款数亿，增长26.76%，零售贷款亿元，增长56.95%，信用卡总交易金额亿，增长38%；平安银行口袋银行APP月活客户万户，居股份制银行前列，整个年，平安银行零售业务收入.92亿，增长41.72%，零售业务净利润.79，增长68.32%，占全平安银行净利的67.62%。
注意，增长的幅度，平均超过30%。
这就是成长性。
平安银行的重心是零售，而零售出现大规模增长，平安银行显然拥有未来，未来也属于平安银行。
所以，银行和银行也不一样。
有句话讲的好，没有夕阳的行业，只有不行的企业，不比不知道，一比吓一跳，原来如此。
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