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恒逸石化:睿远、高毅、星石看好
作为PTA和聚酯纤维的头部制造商,恒逸石化在近期被家机构调研,其股价从
2月以来,累计股价涨幅一度超过50%,随后出现了一定的盘整,最新总市值为亿元。
恒逸石化主要聚焦炼化、PTA、聚酯三项业务,基本覆盖了整个产业链.其中,PTA作为原油的终端石化产品之一,在化学纤维、轻工、电子、建筑等领域应用广泛。
这一细分行业具有明显的周期性,曾在国内产能过剩之时景气不再,但基于全球经济的复苏预期强烈,此前国际油价站上60美元,上游产品涨价显著,叠加顺周期下需求再次受到提振,尤其是龙头标的赚钱效应较强。年前三季度营业收入亿元,同比下降1.42%;归属于上市公司股东的净利润30.6亿元,同比增长38.09%。
公司目前较大的利好来自延续性的外延并购和自建扩产,例如,年建设的文莱PMB石油化工项目在年11月已经投产,炼油产品、化工产品销售收入增长明显,去年9月启动二期扩产计划。
预计建成后,恒逸石化的上游炼化产能共计达到万吨炼化能力,PX产能将会达到万吨/年,其中,约万吨PX产品可以直供二期下游的万吨PTA产能,将会年均新增营业收入约.45亿美元,平均每年可新增净利润17.16亿美元,业绩增厚空间明显。
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华东医药:贝莱德、高毅重点