各位朋友大家好，上回说到，理想情况下的企业买入套期保值，是期货市场的盈利刚好弥补现货市场的亏损，然而由于基差的变动，多数情况下期货市场和现货市场的价格变动幅度不一致，那么企业买入套期保值的效果究竟如何呢？
基差(basis)是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差，是现货价格减去期货价格的代数值：基差=现货价格-期货价格，一般用近月期货合约价格来计算。
通常所说的基差扩大、缩小是指基差的绝对值而言；基差的趋强、趋弱则是相对其代数值而言，沿数轴方向正向变动称基差趋强，反之称基差趋弱。最终因现货价格与期货价格的趋同性和趋合性，基差在期货合约的交割月趋于零。
一、基差的构成和影响因素
基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标，至少包含两个市场间的运输成本和持仓成本。运输成本反映现货市场与期货市场的空间因素，表现在同一时间的不同地点的基差不同；持仓成本反映两个市场的时间因素，即持有或储存某一商品的由某一时间到另一时间的成本，包括仓储费用、资金利息、保险费和损耗费，反映期货价格与现货价格之间的本质关系特征。
基差主要决定于持仓成本，并与供求状况和市场套利行为有关。市场上商品的供求关系也较大程度地影响着基差，商品供过于求时，现货价格低于期货价格；供不应求时，现货价格高于期货价格。
二、基差变化与套期保值效果
基差对于套期保值交易非常重要，因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致而形成的，只要套期保值者密切