一、行业市场
1、市场规模
中国家装行业目前市场规模达到3.54万亿，年到年复合增长率为11.1%；其中家装建材市场为1.06万亿，复合增长率为5.5%；家装软装市场为1.59万亿，复合增长率为15.5%；家装服务市场为0.88万亿，复合增长率为11.1%。按目前的增长速度，预计到年我国家装行业整体将达到6万亿。
图-我国家装市场规模（单位：万亿元）
2、市场格局
家装产品和服务具有鲜明的特征，标准化程度低、消费频次低、重服务和体验，这使得中国家装行业在飞速成长的阶段自然分化、碎片式发展，相对比其他高客单价、高标准化、轻服务体验的行业来说，家装行业整体呈现集中度低、市场规模大的“大行业、小公司”显著特征。
在家装行业内部，标准化程度、产品体积、落地服务程度和技术壁垒也决定了家装行业内部的格局，木材、涂料、防水材料等标准化程度较低、体积较小、技术壁垒较高的行业集中度较高，而家具、橱柜、家纺等集中度较低。
图-我国家装市场细分领域格局
二、行业驱动因素
中国家装行业的两大支撑基础是待装修的商品房数量，以及家装消费支出的大小，在未来无论新房、存量房在中国整体对家装行业的驱动力度较弱，家装消费支出将成为主要的驱动力，这代表着家装行业已经结束了“以房为本”，房增家装增的野蛮增长时代已经结束，现在及未来必将进入深度围绕消费者的“以人为本”时代。而从消费者层面分析，更好、更快、更适合是确定的增长方向，这些会带来家装行业品类、模式、渠道的重要改变。
1、待装修商品房数量上升，但驱动力将逐步减弱
从*策面来看，年最新发布的多条*策均延续“房住不炒”的方针，*策调控仍然严格，中国进入新基建支撑经济发展的阶段。从土地供应面积来看，目前中国年购置土地面积自年后均保持在2~3亿平方米之间，稳定的土地供给将支撑中国房地产市场的稳健发展，进而支撑中国家装产业的发展的基本盘，但新房总量将不会有大幅增长。
另一方面，房产的使用年限一般为50年，但大部分家居建材产品的使用年限为8-10年，因此每套房至少翻新四次，这将带来每年约万套的翻新装修市场。从北上深二手房销售面积来看，在0.3-0.6亿平方米之间波动较大，但销售面积占比已经达到64.3%，高线城市的存量房市场是其家装市场发展的重要支撑；但从全国二手房销售面积来看，基本稳定在4亿平方米，近年来二手房销售面积占比有下降趋势，且长期来看流动人口缓慢下降，不具备整体支撑基础，影响力将会有所下降。
2、家装消费支出不断增长，未来驱动力逐步增加
人均可支配收入的增长及对居住环节的支出占比的上升，支出分布改变带来的结构性增长，家装大类中对软装需求提升明显。从家装消费支出角度来看，家装消费支出与人均可支配收入相关，至年增速为7.2%，年人均可支配收入达到4.38万元。
图-全国居民、城镇居民收入及消费支出占比（单位：万元）
除了可支配收入的增长，居住支出的占比也在逐年提升，年占可支配收入24.6%。年中国平均家装支出费用为15万，年增长至约20万；家装支出分布中硬装占比略有下降，支出分布的改变会带来行业内的结构性增长机会。
图-消费者家装支出额度分布
三、行业趋势
1、精装房市场崛起，行业头部化提速拐点已至
在我国房地产流动性管控成为常态的大背景下，体量较更大的房企具备资金优势，将持续加速项目落地，房地产市场会再向头部集中。与龙头房企合作的精装、整装模式将带动工程渠道较强的家装品牌进一步上升，全渠道管控更容易捕捉不同类型消费者的偏好，提升品牌的竞争力。
年住建部发布《关于印发建筑业发展"十三五"规划的通知》提出，全面制定新建建筑全装修交付的鼓励*策，提高新建住宅全装修成品交付比例，提出到年，新开工全装修成品住宅面积达到30％。得益于中国城镇化的高速发展，年末中国精装修行业的渗透率已达到32%。年全球疫情意外来临，部分三四线城市房企调整策略“精装改毛坯销售”，但是年末精装渗透率依然超过了30%。
作为家装行业的上游，房地产行业正发生着根本性的变化，改变了家装行业生存土壤的基因结构。随着精装房时代的来临，很多开发商会选择与实力雄厚、业内知名的大型家装公司合作，加速中小型家装公司的淘汰，资源逐渐向头部企业倾斜。规模优势将创造出更大的规模优势，这是各行各业洗牌的基本规律，家装行业头部化提速的拐点已经到来。
图-龙头房企合作精装/整装品牌
2、年轻消费主体崛起，服务人性化和设计个性化企业优势明显
据最新数据显示，年中国家装行业C端消费需求规模达1.2万亿量级，二手房装修、翻新局改的需求将逐渐成为市场主流需求。其中80后、90后占据总消费群体的84%且呈稳定上升趋势。家装消费主体趋向年轻化，消费能力持续增长，从购买产品逐渐转变为享受服务。据观察，生活方式是新生代消费者装修最为