企业确定目标市场的步骤中，首先需要在市场细分的基础之上进行目标市场选择，这前后两个步骤是具有逻辑关系的。
举个例子说明，一个化妆品企业，现在研发出一种新产品，打算推向市场，而消费者对化妆品的需求一定是有差异的，所以不可能用这一种化妆品满足所有消费者需求，那么就必须进行市场细分。假设企业经过市场调研，最终选择了性别、年龄、职业、心理这4个指标，来做市场细分。这4个指标分属于的变量分别是，性别、年龄、职业属于人口细分变量，心理属于心理细分变量。
企业确定了这4个指标，接下来再根据市场调研的结果，把这4个指标划分成不同的范围，其中性别就分成男性和女性；年龄分为18岁以下的，18岁到30岁的、30岁到45岁的以及45岁以上的，划分为4个年龄段；职业，就按模糊的划分分成白领和蓝领；心理，按照三个范围来划分，划分成追求时尚的、中庸的和保守的。
如果按照4个指标，每个指标都分成如下几个不同范围，整个细分过程，最终相当于把整个市场的消费者划分出了几个细分市场呢？这是一个简单的排列组合计算，第一个指标划分出男性、女性2个细分市场；第二指标是分成4个细分市场、4个年龄段；第三个指标又分成2个细分市场，一个是白领市场，一个是蓝领市场；第四个指标分成3个细分市场；用2*4*2*3得出排列组合的结果，最后结果是48,就意味着最终是把整个市场划分成了48个细分市场，而这48个细分市场，每一个市场都可以用这4个指标把它的基本特征表达出来。比如男性、小于18岁、白领、追求时尚的，这就是其中一个细分市场的基本特征，但在现实当中这个细分市场的顾客几乎是没有的。因此在划分出这48个细分市场之后，从现实来看，有些细分市场并不具备可行性，可能它的规模非常小，甚至几乎就没有，也可能有一定规模，但是购买力太低。就像刚才所讲，男性小于18岁又是白领，还是追求时尚的，这类人群可以几乎视为是0，说明该细分市场是不具备可行性的。因此企业要做的工作就是对这48个细分市场逐一进行评价，利用不同的指标评价完之后，再把其中明显不具备可行性的细分市场给剔除出去。
假设在上述例子当中，经过进一步的分析和评价，发现其中有10个细分市场不具备可行性，就是在48个当中再减去10个，留下38个。接下来要做的工作就是在这38个具备可行性的细分市场当中，找到其中一个或若干个认为是比较适合企业所推出这款化妆品的，这个或这几个细分市场，就是目标市场。